Credit Relations
Finanzierungsstrategie & Ziele
Die Gewährleitung der finanziellen Flexibilität sowie die Sicherung unseres Investment-Grade-Ratings, die Begrenzung von Refinanzierungsrisiken und die Optimierung der Kapitalkosten sind die wesentlichen Ziele der Finanzierungsstrategie von Fresenius.
Finanziell flexibel bleiben wir durch einen angemessenen Liquiditätsspielraum. Dabei ist unser Investment-Grade-Rating für uns von zentraler Bedeutung. Es bietet Vorteile bei den Finanzierungskosten, erleichtert den Zugang zu Fremdkapitalmärkten und trägt somit insgesamt zu einer höheren finanziellen Flexibilität bei. Unsere Finanzierungsstrategie zielt darauf ab, langfristig ein stabiles Investment-Grade-Rating sicherzustellen.
Refinanzierungsrisiken begrenzen wir durch ein ausgewogenes Fälligkeitsprofil, das durch eine breite Streuung der Laufzeiten mit einem hohen Anteil von mittel- und langfristigen Finanzierungen gekennzeichnet ist. Wir setzen bewusst verschiedene Finanzinstrumente ein, um unseren Finanzierungsmix sowie unsere Investorenbasis zu diversifizieren. Wichtige Instrumente sind Anleihen, Schuldscheindarlehen und Bankfinanzierungen. Darüber hinaus verfügt Fresenius über ein Commercial-Paper-Programm.
Ein weiteres wesentliches Ziel der Finanzierungsstrategie von Fresenius ist es, die Kapitalkosten zu optimieren. Dazu setzen wir ganz gezielt einen angemessenen Mix aus Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen ein.
Auch im Jahr 2026 wird die Einhaltung des selbst gesetzten Zielkorridors für den Verschuldungsgrad von zentraler Bedeutung für uns sein. Der Zielkorridor von 2,5 x bis 3,0 x ermöglicht uns, finanziell flexibel zu bleiben und gleichzeitig unser solides Investment-Grade-Rating zu stärken.
Fresenius-Konzern
1 Die Vorjahreswerte wurden an die dekonsolidierten Aktivitäten der Fresenius Medical Care angepasst
2 Vor Sondereinflüssen
3 Netto-Finanzverbindlichkeiten und EBITDA jeweils auf Basis der zu aktuellen Währungsrelationen durchschnittlichen Jahreswechselkurse gerechnet; proforma Akquisitionen/Desinvestitionen, inklusive Leasingverbindlichkeiten; inklusive Fresenius Medical Care Dividende, Netto-Finanzverbindlichkeiten adjustiert um den Bewertungseffekt der Umtauschanleihe
Finanzierungsinstrumente
Anleihen
| Emittentin | Volumen in Millionen | Kupon | Laufzeit |
|---|---|---|---|
| 500 € | 0,375 % | 2026 | |
| 750 € | 1,625 % | 2027 | |
| 750 € | 0,75 % | 2028 | |
| 275 CHF | 2,96 % | 2028 | |
| 500 € | 2,875 % | 2029 | |
| 225 CHF | 1,5975 % | 2029 | |
| 500 € | 5,00 % | 2029 | |
| 500 € | 2,75 % | 2029 | |
| 550 € | 2,875 % | 2030 | |
| 500 € | 5,125 % | 2030 | |
| 500 € | 1,125 % | 2033 | |
| 500 € | 3,50 % | 2034 | |
| 700 € | 2,125 % | 2027 | |
| 500 € | 0,50 % | 2028 | |
| 500 € | 0,875 % | 2031 | |
| 500 € | 3,00 % | 2032 |
Schuldscheindarlehen
| Emittentin | Volumen in Millionen | Fester Zinssatz/variabel | Laufzeit |
|---|---|---|---|
Fresenius SE & Co. KGaA | 157 € | 4,40% | 2026 |
Fresenius SE & Co. KGaA | 117 € | 0,85% | 2026 |
Fresenius SE & Co. KGaA | 207 € | 1,96%/variabel | 2027 |
Fresenius SE & Co. KGaA | 101 € | 4,62% | 2028 |
Fresenius SE & Co. KGaA | 84 € | 1,10% | 2029 |
Fresenius SE & Co. KGaA | 66 € | 4,77% | 2030 |
EIB Darlehen
| Emittentin | Volumen in Millionen | Kupon | Laufzeit |
|---|---|---|---|
Fresenius SE & Co. KGaA | 400 € | variabel | 2030 |
Die Europäische Investitionsbank (EIB) ist das größte multilaterale Finanzinstitut der Welt und einer der wichtigsten Geldgeber für den Klimaschutz. Die EIB fördert Sektoren, die Technologieinnovationen, Wachstum, Beschäftigung, regionalen Zusammenhalt und ökologische Nachhaltigkeit stärken – in Europa und weltweit.
Fresenius erhielt im Dezember 2025 ein Darlehen in Höhe von 400 Mio. € zur Stärkung der europäischen Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten (F&E). Die Mittel werden dazu verwendet, den Ausbau der Produktionskapazitäten von Fresenius Kabi für medizinische Produkte und Biosimilars in europäischen Ländern zu unterstützen.
Das Fresenius SE & Co. KGaA Commercial Paper Program bietet die Möglichkeit der kurzfristigen Finanzierung am Geldmarkt von bis zu 1,5 Mrd €. Emittiert wird dabei über das europäische Commercial Paper Programme (ECP).
| Emittentin | Fresenius SE & Co. KGaA, Fresenius Finance Ireland plc. |
| Programmbetrag | € 1.500.000.000 |
| Arrangeur | Commerzbank |
| Händler | Barclays, Commerzbank, Crédit Agricole, DZ BANK AG, Landesbank Baden-Württemberg, Landesbank Hessen-Thüringen, ING Bank N.V. |
| Emissions- und Zahlstelle | Commerzbank |
| Laufzeit | bis zu 1 Jahr abzüglich 1 Tag |
Rating
Fresenius wird von den führenden internationalen Rating-Agenturen Standard & Poor's, Moody's und Fitch bewertet. Folgende Tabelle gibt Ihnen einen Überblick über das derzeitige Rating der Fresenius SE & Co. KGaA.
Rating
| Standard & Poor's | Moody's | Fitch | |
|---|---|---|---|
Unternehmensrating | BBB | Baa3 | BBB- |
Ausblick | positiv | stabil | stabil |
Kontakt
Director Investor Relations
T: +49 (0) 6172 608-2486
elisabeth.truckenbrodt@fresenius.com
Aktuelle Information
Weiterführende Links
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